close

Anmelden

Neues Passwort anfordern?

Anmeldung mit OpenID

Grassendorf pdf free - PDF eBooks Free | Page 1

EinbettenHerunterladen
Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Stand: 29. Oktober 2014
Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die Funktionsweise und
die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen!
Produktname: Fix
Kupon Express Aktienanleihe auf die Aktie der Apple Inc.
WKN: CB0DND / ISIN: DE000CB0DND5
Handelsplatz: Stuttgart, Börse Frankfurt Zertifikate Standard
Emittent (Herausgeber der Express Aktienanleihe): Commerzbank AG (Kreditinstitut, www.commerzbank.de)
Produktgattung: Express Aktienanleihe
1.
Produktbeschreibung/Funktionsweise
Allgemeine Darstellung der Funktionsweise:
Diese Express Aktienanleihe bezieht sich auf die Aktie der Apple Inc. (Aktie / Basiswert). Sie hat eine feste Laufzeit und wird spätestens am
24.11.2017 (Rückzahlungstermin) fällig. Die Express Aktienanleihe kann während der Laufzeit vorzeitig zum Nennbetrag (EUR 1.000,00)
zurückgezahlt werden. Dies ist dann der Fall, wenn an einem Bewertungstag der Schlusskurs der Aktie auf oder oberhalb des Basispreises
liegt. Der Basispreis ist der Schlusskurs der Aktie an der Nasdaq Stock Market, Inc. am 17.11.2014 (Emissionstag).
Der Anleger erhält an den Ausschüttungsterminen unabhängig von der Wertentwicklung der Aktie jeweils eine feste Ausschüttung (siehe 2.
Produktdaten). Nach der vorzeitigen Rückzahlung erfolgen keine Ausschüttungen mehr.
Wird die Express Aktienanleihe nicht vorzeitig zurückgezahlt, gibt es am Rückzahlungstermin folgende Möglichkeiten:
1. Liegt der Schlusskurs der Aktie an der Nasdaq Stock Market, Inc. am 17.11.2017 (Referenzpreis) auf oder über dem Basispreis, erhält
der Anleger den Nennbetrag.
2. Liegt der Kurs der Aktie im Zeitraum vom 17.11.2014 bis 17.11.2017 (Beobachtungszeitraum) immer auf oder über der Barriere, erhält
der Anleger ebenfalls den Nennbetrag. Die Barriere wird am Emissionstag von der Commerzbank AG festgelegt; sie liegt voraussichtlich bei 56%, jedoch mindestens bei 50% und höchstens bei 62% des Schlusskurses der Aktie an diesem Tag.
3. Fällt der Kurs der Aktie an der Nasdaq Stock Market, Inc. im Beobachtungszeitraum auch nur einmal unter die Barriere und liegt der
Referenzpreis unter dem Basispreis, erhält der Anleger einen Betrag pro Express Aktienanleihe, der der mit dem Nennbetrag multiplizierten Wertentwicklung der Aktie entspricht, wobei für die Beurteilung der Wertentwicklung der Referenzpreis durch den Basispreis geteilt wird.
Für die Ausschüttungen geht der Anleger das Risiko eines Kapitalverlustes ein und verzichtet auf Dividenden aus der Aktie. Ansprüche aus
der Aktie (z.B. Stimmrechte) stehen dem Anleger nicht zu. Der Anleger muss bei Erwerb der Express Aktienanleihe während der Laufzeit
keine anteilig aufgelaufenen Zinsen (Stückzinsen) entrichten. Diese sind im Sekundärmarktpreis enthalten.
Basiswert:
Branche: Informationstechnologie/Hardware
Sitz: USA
Indexzugehörigkeit: S&P 500 u.a.
Markterwartung:
Die Express Aktienanleihe richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Kurs der Aktie im Beobachtungszeitraum immer auf oder
über der Barriere liegt.
2.
Produktdaten
Basiswert (WKN / ISIN):
Aktien der Apple Inc.
(WKN 865985 / ISIN US0378331005)
Anfänglicher
Emissionspreis:
100,00 %
Währung des
Basiswerts:
EUR
Zeichnungsfrist:
29.10.2014 bis max. 17.11.2014
Währung der Express
Aktienanleihe:
EUR
Emissionstag:
17.11.2014
Basispreis:
USD ● (Schlusskurs der Aktie am
Emissionstag)
Valuta (Zeitpunkt der
Belastung):
24.11.2014
Barriere:
USD ● (voraussichtlich 56%, min. 50%
und max. 62% des Schlusskurses der
Aktie am Emissionstag)
Beobachtungszeitraum:
17.11.2014 bis 17.11.2017
Bewertungstage:
18.05.2015, 17.11.2015, 17.05.2016,
17.11.2016, 17.05.2017
halbjährliche
Ausschüttung:
EUR 25,00 (2,5% vom Nennbetrag)
Letzter Bewertungstag:
17.11.2017
Nennbetrag:
EUR 1.000,00
Ausschüttungstermine:
25.05.2015, 24.11.2015, 24.05.2016,
24.11.2016, 24.05.2017, 24.11.2017
Börsennotierung:
Börse Stuttgart (Reg. Markt, außerhalb
des EUWAX-Marktsegments), Börse
Frankfurt Zertifikate Standard (Reg.
Markt)
Vorzeitige
Rückzahlungstermine:
Rückzahlungstermin:
25.05.2015, 24.11.2015, 24.05.2016,
24.11.2016, 24.05.2017
24.11.2017
Referenzpreis:
Schlusskurs der Aktie an der Nasdaq
Stock Market, Inc. am letzten Bewertungstag
Seite 1 / 3
Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
3.
Risiken
Risiken zum Laufzeitende:
Liegt der Referenzpreis am letzten Bewertungstag unter dem Basispreis und ist der Aktienkurs im Beobachtungszeitraum auch nur einmal
auf oder unter die Barriere gefallen, erhält der Anleger einen Betrag, der unter Umständen auch deutlich unter dem Nennbetrag der Express
Aktienanleihe liegen kann. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag zuzüglich aller Ausschüttungen unter dem
Erwerbspreis der Express Aktienanleihe liegt. Ungünstigster Fall: Abgesehen von den Ausschüttungen, Totalverlust des eingesetzten Kapitals, wenn die Aktie wertlos ist.
Emittenten-/Bonitätsrisiko:
Anleger sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der Commerzbank AG ausgesetzt. Ein
Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Die Express Aktienanleihe unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung.
Preisänderungsrisiko:
Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieser Express Aktienanleihe während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4. genannten marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann.
Kündigungs- und Wiederanlagerisiko:
Der Emittent kann die Express Indexanleihe bei Eintritt außerordentlicher Ereignisse kündigen. In diesem Fall kann der Rückzahlungsbetrag
unter Umständen auch erheblich unter dem Erwerbspreis liegen. Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen
Zeitpunkt gekündigt wird und er den Rückzahlungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann.
4.
Verfügbarkeit
Handelbarkeit:
Nach dem Emissionstag kann die Express Aktienanleihe in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent wird für die Express Aktienanleihe unter normalen Marktbedingungen fortlaufend An- und Verkaufskurse stellen (Market Making). Hierzu
ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. Verkauf der Express Aktienanleihe vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit:
Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf die Express Aktienanleihe wirken:
- der Kurs der Aktie fällt,
- das Zinsniveau steigt,
- die Erwartung bezüglich zukünftiger Dividenden steigt,
- die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen der Aktie) steigt,
- die Verschlechterung der Bonität des Emittenten.
Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf die Express Aktienanleihe wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken
oder aufheben.
5.
Beispielhafte Szenariobetrachtung
Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung der Express Aktienanleihe. Die Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb der Express Aktienanleihe zum Anfänglichen Emissionspreis und
Halten bis zum Laufzeitende. 2. Für die Berechnung des Nettobetrages wird ein standardisiertes Depotentgelt in Höhe von 0,2% p.a. vom
Anfänglichen Emissionspreis berücksichtigt. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Depotkosten können von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt.
4. Angenommene Werte: Basispreis von USD 102,47 und Barriere von USD 57,38.
Szenario 1 – Vorzeitige Rückzahlung – für den Anleger positiv:
Der Schlusskurs der Aktie am ersten Bewertungstag beträgt USD 112,72. Die Express Aktienanleihe wird vorzeitig zurückgezahlt. Der Anleger erhält am ersten vorzeitigen Rückzahlungstermin den Nennbetrag der Express Aktienanleihe (EUR 1.000,00) sowie eine Ausschüttung
von EUR 25,00 (insgesamt EUR 1.025,00; dies entspricht abzüglich Kosten einem Nettobetrag von EUR 1.024,00). Der Anleger erzielt in
diesem Fall einen Gewinn.
Szenario 2 – Rückzahlung am Laufzeitende – für den Anleger positiv:
Der Referenzpreis beträgt USD 112,72. Der Anleger erhält an jedem Ausschüttungstermin die entsprechende Ausschüttung (insgesamt
EUR 150,00) und am Rückzahlungstermin den Nennbetrag der Express Aktienanleihe (EUR 1.000,00). Während der Laufzeit erhält der
Anleger insgesamt EUR 1.150,00 (netto EUR 1.143,99). Der Anleger erzielt in diesem Fall einen Gewinn.
Szenario 3 – Rückzahlung am Laufzeitende – für den Anleger neutral:
Der Referenzpreis beträgt USD 87,72. Der Kurs der Aktie ist im Beobachtungszeitraum auf oder unter USD 57,38 (Barriere) gefallen. Der
Anleger erhält an jedem Ausschüttungstermin die entsprechende Ausschüttung (insgesamt EUR 150,00) und am Rückzahlungstermin
EUR 856,06. Während der Laufzeit erhält der Anleger insgesamt EUR 1.006,06 (netto EUR 1.000,05). In diesem Fall erzielt der Anleger
weder einen Gewinn noch erleidet er einen Verlust.
Szenario 4 – Rückzahlung am Laufzeitende – für den Anleger negativ:
Der Referenzpreis beträgt USD 45,90. Der Anleger erhält an jedem Ausschüttungstermin eine Ausschüttung (insgesamt EUR 150,00) und
am Rückzahlungstermin EUR 447,94. Während der Laufzeit erhält der Anleger insgesamt EUR 597,94 (netto EUR 591,93). Der Anleger
erleidet in diesem Fall einen Verlust.
Seite 2 / 3
Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz
Barriere nie berührt oder unterschritten
Schlusskurs
ReferenzRückzaham 1. Bewerpreis
lungtermin
tungstag
USD 112,72
25.05.2015
USD 112,72 24.11.2017
USD 95,10 24.11.2017
USD 87,72 24.11.2017
USD 51,64 24.11.2017
USD 45,90 24.11.2017
Barriere berührt oder unterschritten
Schlusskurs
ReferenzRückam 1. Bewerpreis
zahlungstungstag
termin
USD 112,72
25.05.2015
USD 112,72 24.11.2017
USD 95,10 24.11.2017
USD 87,72 24.11.2017
USD 51,64 24.11.2017
USD 45,90 24.11.2017
6.
Rückzahlung
EUR 1.000,00
EUR 1.000,00
EUR 1.000,00
EUR 1.000,00
-----
Ausschüttungen
Bruttobetrag
(Rückzahlung +
Ausschüttungen)
EUR 25,00
EUR 1.025,00
EUR 150,00
EUR 1.150,00
EUR 150,00
EUR 1.150,00
EUR 150,00
EUR 1.150,00
---------
Rückzahlung
Ausschüttungen
EUR 1.000,00
EUR 1.000,00
EUR 928,08
EUR 856,06
EUR 503,95
EUR 447,94
EUR 25,00
EUR 150,00
EUR 150,00
EUR 150,00
EUR 150,00
EUR 150,00
Bruttobetrag
(Rückzahlung +
Ausschüttungen)
EUR 1.025,00
EUR 1.150,00
EUR 1.078,08
EUR 1.006,06
EUR 653,95
EUR 597,94
Nettobetrag (Bruttobetrag abzgl.
Kosten)
EUR 1.024,00
EUR 1.143,99
EUR 1.143,99
EUR 1.143,99
-----
Szenario
Nettobetrag (Bruttobetrag abzügl.
Kosten)
EUR 1.024,00
EUR 1.143,99
EUR 1.072,07
EUR 1.000,05
EUR 647,94
EUR 591,93
Szenario
Positiv
Positiv
Positiv
Positiv
-----
Positiv
Positiv
Positiv
Neutral
Negativ
Negativ
Kosten / Vertriebsvergütung
Issuer Estimated Value (IEV):
Der Issuer Estimated Value beträgt 98,00%.
Dieser vom Emittenten geschätzte Wert wird zum Zeitpunkt der Festlegung der Produktkonditionen einmalig bestimmt. Der Differenzbetrag
zwischen dem Anfänglichen Emissionspreis der Express Indexanleihe (100,00%) und dem IEV beinhaltet die erwartete Emittentenmarge
und, sowiet sie anfällt, eine Vertriebsvergütung. Die erwartete Emittentenmarge deckt u.a. die Kosten für Strukturierung, Market Making und
Abwicklung der Express Indexanleihe ab und beinhaltet auch den erwarteten Gewinn für den Emittenten.
Bestimmung des Preises durch den Emittenten:
Sowohl der Anfängliche Emissionspreis der Express Indexanleihe als auch die während der Laufzeit vom Emittenten gestellten An- und
Verkaufskurse beruhen auf internen Preisbildungsmodellen des Emittenten, die sich während der Laufzeit ändern können. Unter anderem
werden dabei die unter Ziffer 4 genannten marktpreisbestimmenden Faktoren berücksichtigt.
Erwerbs- und Veräußerungskosten:
Der Anleger kann diese Express Aktienanleihe in der Zeichnungsfrist zum Anfänglichen Emissionspreis von 100% erwerben. Dieser Preis
umfasst eine an die Vertriebsstellen zahlbare Vertriebsvergütung von 1,0% und enthält üblicherweise einen Erlös für die Commerzbank AG.
Wenn der Anleger die Express Aktienanleihe verkauft, entstehen Veräußerungskosten, die sich nach der Art des Verkaufs (Festpreisgeschäft oder Kommissionsgeschäft) richten.
Laufende Kosten:
Für die Verwahrung der Express Aktienanleihe im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank vereinbarten Kosten
an (Depotentgelt).
7.
Besteuerung
Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Rückzahlung der Express Aktienanleihe einen Steuerberater einschalten.
8.
Sonstige Hinweise
Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf der Express
Aktienanleihe und können eine individuelle Beratung durch die Bank oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über die Express Aktienanleihe. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur
Struktur und zu den mit einer Investition in die Express Aktienanleihe verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle Anleger den
Prospekt lesen, der nebst den Endgültigen Bedingungen und eventuellen Nachträgen bei der Commerzbank AG kostenlos erhältlich ist oder
unter www.commerzbank.de herunter geladen werden kann.
Seite 3 / 3
Document
Kategorie
Gesundheitswesen
Seitenansichten
11
Dateigröße
102 KB
Tags
1/--Seiten
melden