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(Inflationäre) Ideen gegen Inflation: Und was hilft wirklich

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(Inflationäre) Ideen gegen Inflation: Und was hilft wirklich?
- Deutsche Börse ETF Forum, 09. September 2010 -
Internet: www.LyxorETF.de • EMail: Info@LyxorETF.de • Tel.: +49 (0) 69 / 717 4444
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ETF-Forum • 09.09.2010
Service und Expertise
Heike Fürpaß-Peter
Director
Exchange Traded Funds
Germany & Austria
Thomas Meyer zu Drewer
Country Head
Exchange Traded Funds
Germany & Austria
Internet:
Email:
www.LyxorETF.de
info@LyxorETF.de
Marie Keil-Mouy
Senior Investment Advisor
Exchange Traded Funds
Germany & Austria
LYXOR <GO>
Telefon:
Fax:
Isabella Salburg-Falkenstein
Senior Investment Advisor,
CAIA
Exchange Traded Funds
Germany & Austria
+49 (0) 69 717 4444
+49 (0) 69 717 4672
Société Générale Gruppe / Lyxor Asset Management, Neue Mainzer Str. 46 - 50, 60311 Frankfurt/Main
Disclaimer
Dieses Dokument wurde von Lyxor AM erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sowie die benutzten Zahlen und Beispiele haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Zahlen sind keine Zukunftsvorhersagen und stellen weder
eine Verpflichtung noch ein Angebot noch eine Aufforderung seitens der Société Générale und Lyxor AM zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen dar. Dieses Dokument stellt eine reine Werbung dar. Lyxor AM spricht dabei keine direkte oder indirekte Empfehlung für die in
diesem Dokument genannten Finanzinstrumente aus. Daher kommen die Vorschriften zur Analyse von Finanzinstrumenten nach § 34b WpHG nicht zur Anwendung. Vergangenheitsbezogene Performance-Daten sind kein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung und bieten
keine Garantie für einen Erfolg in der Zukunft. Die Société Générale und Lyxor AM übernehmen keine Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben.
Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst
sein, dass dieses Produkt gewisse Risiken beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, es im schlimmsten Fall zu einem Totalverlust des eingesetzten Kapitals kommen kann. Die Lyxor ETFs bilden jeweils die
Wertentwicklung eines Index nach. Die Lyxor ETFs reflektieren daher die Gewinne und Verluste des jeweils nachgebildeten Index. Der Index ist entweder in der Produktbeschreibung des jeweiligen Lyxor ETF ausdrücklich enthalten oder wird in dem Verkaufsprospekt des
jeweiligen Lyxor ETF dargestellt. Die Lyxor ETFs können aufgrund der Spezialisierung auf ein bestimmtes Land bzw. eine bestimmte Branche eine erhöhte Volatilität (Wertschwankungen) aufweisen. Angebot, Verkauf oder Kauf der Fondsanteile erfolgen ausschließlich auf der
Grundlage der jeweils aktuellen Verkaufsprospekte, die jederzeit kostenlos unter www.LyxorETF.de heruntergeladen und ausgedruckt werden können. Anteilinhaber können den ausführlichen und den vereinfachten Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, den jeweils
neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle (Société Générale Corporate Investment Banking, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main) kostenlos in Papierform erhalten.
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ETF-Forum • 09.09.2010
Lyxor AM – Etabliert bei ETFs
 Lyxor Asset Management ist eine 100-prozentige Tochter der Société Générale
Gründungsjahr: 1998
Lyxor ETFs gibt es seit 2001; ab 2006 mit eigenem Personal in Deutschland (und Österreich) vertreten
 Lyxor Asset Management verwaltet in 3 Geschäftsbereichen zusammen ca. 86 Mrd. EUR*
 Lyxor und Exchange Traded Funds (ETFs)
Verwaltung rund 34 Mrd. EUR in ETFs*
Marktanteil von über 20% und damit die Nummer 2 in Europa
Der größte europäische Aktien-ETF ist der Lyxor ETF Euro STOXX 50 mit rund 5,3 Mrd. EUR AuM*
 Lyxor ETFs - eine große Produktpalette
86 Lyxor ETFs sind auf XETRA gelistet und in Deutschland zum Vertrieb zugelassen
111 Lyxor ETFs sind steuertransparent für deutsche Investoren
85 Lyxor ETFs sind blütenweiß für österreichische Anleger
173 Lyxor ETFs werden weltweit angeboten, unter anderem in GBP, JPY und USD
* Stand: 31.06.2010
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Von den über 170 Lyxor ETFs weltweit sind 86 zum Vertrieb in Deutschland zugelassen und
gelistet
Diese Produktpalette wird laufend erweitert, um neuen Anlageideen und Tendenzen am Markt zu
entsprechen
Rohstoffe
Reuters/
Jefferies CRB,
CRB non Energy
Aktien
Globale Märkte,
Standardmärkte,
Emerging
Markets,
BRIC, Asien,
Afrika
Stile
Value,
Growth,
Small Cap,
Select Dividend
Geldmarkt
Geldmarkt
basierend auf
EONIA Zinssatz
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Anleihen
Verschiedene
Laufzeiten
(1-3, 3-5, etc),
Inflation Linked,
Covered Bonds,
Corporate
Bonds
Sektoren
Technologie,
Health Care,
Versicherungen,
Private Equity,
Banken, etc.
Strategien
Leverage,
Covered Call,
Protective Put,
Fundamental
Indizes (RAFI),
Short
Themen
Wasser,
Erneuerbare
Energien,
Immobilien
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Wartet Inflation bereits an der nächsten Ecke?
 Antwort: Vermutlich nein oder wenn, dann sehr moderat!
ETFs sind Bausteine und verlangen von dem Investor Investmententscheidungen
Im Markt selbst gibt es keine klaren Meinungen zur Inflation
Immer wieder kommt auch das „D“ Wort hoch: Deflation
Inflationserwartungen scheinen zudem länderspezifisch zu sein
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Fixed Income oder Bond ETFs?
 Antwort: Es kommt darauf an!
Staatsanleihen ETFs: Untergewichten
Corporate Bond (Investmentgrade) ETFs: Untergewichten
ETFs auf inflationsgeschützte Anleihen: Übergewichten
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Aktien ETFs? ETFs auf Rohstoffe?
 Antwort: Übergewichten
Bei Inflation übertreffen Aktien festverzinsliche Wertpapiere
In Rezessionen verhält sich dies umgekehrt
Bei Deflation „explodieren“ Bondkurse, während Aktien „implodieren“
Insbesondere ETFs auf Dividendenstrategien könnten sich überdurchschnittlich entwickeln
ETFs bieten Diversifikation über einzelne Rohstoffe bereits im Produkt selbst
Einzelne Rohstoffe sind nur über ETCs oder ETNs abbildbar
ETCs und ETNs sind wie ETFs ETPs, aber KEINE Sondervermögen
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Immobilien oder Immobilien ETFs
 Antwort: Es kommt darauf an!
Für direkt erworbene Immobilien gilt (immer) nur eines: LAGE, LAGE, LAGE
Zudem sollten niedrige Kreditzinsen nie der einzige Grund für einen Erwerb sein
Immobilien ETFs profitieren im gewerblichen Bereich von indexierten Mietverträgen
Immobilien ETFs oder Fonds tragen in jedem Falle zur Diversifikation von Portfolios bei
Vor allem machen Immobilien ETFs Immobilien überhaupt erst (kurzfristig) handelbar
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Emerging Markets ETFs?
 Antwort: Ja!
Unabhängig von Inflationserwartungen sind Emerging Markets interessant für Langfristanleger
In den nächsten 15 bis 20 Jahren sollte sich das Gewicht der Emerging Markets am Welt-BSP
verdoppeln
Die Demographie spricht zudem für Emerging Markets
Außerdem: Emerging Markets sind mehr als nur die BRIC-Staaten!
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Gibt es bereits zu viele ETFs im Markt?
 Antwort: Nein!
Jeder Kunde hat ein anderes Return-Risko Profil
Und damit unterscheidet sich auch die Bedürfnisstruktur von Kunde zu Kunde und ist sehr individuell
ETFs sind Bausteine, die dem Kunden bei der Umsetzung der persönlichen Asset Allocation helfen
Außerdem: Wer bestimmt eigentlich, was zu viel ist?
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Macht die ETF-Branche die gleichen Fehler wie die Zertifikate-Branche?
 Antwort: Noch lange nicht - wenn überhaupt jemals!
Es gibt über 400.000 Zertifikate in Deutschland mit einem Anlagevolumen von rund 105 Mrd. Euro
Aktuell sind rund 680 ETFs auf XETRA gelistet – bei ETF Investments in Deutschland von 60 Mrd. Euro
Außerdem: In sich verändernden Kapitalmärkten wünschen Kunden andere und innovative Produktvarianten
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
 Und was hilft?
 Antwort: DIVERSIFIKATION (auch wenn es langweilig klingt)
ETFs sind ideale Produkte, um jedwede Anlageentscheidungen einfach, schnell und preisgünstig umsetzen
zu können
Allerdings erfordern ETFs als Bausteine die Bereitschaft des Anlegers, sich mit Kapitalmarktszenarien
ausgiebig zu beschäftigen
Und geben dem Investor Zeit, Anlageentscheidungen (Asset Allocation) zu treffen
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ETF-Forum • 09.09.2010
(Inflationäre) Ideen gegen Inflation
ETFs erlauben es, eigene Stärken aktiv zu nutzen!
Eine Übersicht aller Lyxor ETFs finden Sie unter
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ETF-Forum • 09.09.2010
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Und Dankeschön für die heutige Einladung!
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