close

Anmelden

Neues Passwort anfordern?

Anmeldung mit OpenID

03.04.2007 TRIPLAN News-Flash Halten Kursziel: EUR 2,35 Wie

EinbettenHerunterladen
03.04.2007
Halten
TRIPLAN
Risiko:
hoch
(alt: Halten)
Bloomberg:
Reuters:
ISIN:
Internet:
Segment:
Branche:
News-Flash
Kursziel:
EUR 2,35
TPN GY
Kurs:
TPNG.DE
Classic-AS:
DE0007499303
www.TRIPLAN.com
Prime Standard
Ingenieur Dienstleistungen
EUR 2,26
3.224.31
Wie vorläufig berichtet
Die von TRIPLAN vorgelegten endgültigen Geschäftszahlen
für 2006 entsprechen den bereits Anfang März vorläufig berichteten Größen und liegen im Rahmen unserer Erwartungen.
Gesamtjahr 2006
CLXK (relativ)
TRIPLAN
berichtet
3
2,5
Umsatz
2
EBITDA
Marge
1,5
1
0,5
04/06
05/06
07/06
09/06
Kursdaten: Bloomberg
Kurs Hoch / Tief 52 Wochen:
Marktkapitalisierung:
Aktienzahl (nach Kapitalerhöhung):
Aktionäre:
Streubesitz
BEKO Holding
Universal Investment
Termine:
Zahlen Q1/ 2007
11/06
01/07
03/07
02.04.2007 / Schlusskurs
EUR 2,40 / EUR 1,66
EUR 21,61 Mio.
9,56 Mio.
60,82%
34,17%
5,01%
24.05.2007
Analyse: SES Research
Veröffentlichung:
Malte Schaumann (Analyst)
03.04.2007
+49-(0)40 309537-17
Institutionelle Kundenbetreuung: M.M.Warburg & CO
Barbara C. Effler (Head of Equities)
+49-(0)40 3282-2636
Institutional Equity Sales
Christian Alisch
Matthias Fritsch
Dr. James F. Jackson
Oliver Jürgens
Benjamin Kassen
Marina Konzog
Dirk Rosenfelder
Marco Schumann
Andreas Wessel
+49-(0)40 3282-2667
+49-(0)40 3282-2696
+49-(0)40 3282-2664
+49-(0)40 3282-2666
+49-(0)40 3282-2630
+49-(0)40 3282-2669
+49-(0)40 3282-2692
+49-(0)40 3282-2665
+49-(0)40 3282-2663
Sales Trading
Oliver Merckel
Thekla Struve
Gudrun Bolsen
Nils Carstens
Sales Assistance
Wiebke Möller
Kerstin Muthig
+49-(0)40 3282-2634
+49-(0)40 3282-2668
+49-(0)40 3282-2679
+49-(0)40 3282-2701
+49-(0)40 3282-2703
+49-(0)40 3282-2632
SES Research GmbH – Ein Unternehmen der Warburg Gruppe
Delta
39,60
1,01%
2,53
2,31
9,52%
6,33%
5,83%
40,00
EBIT
1,56
1,56
Marge
3,90%
3,94%
Nettoerg.
0
Prognose
1,26
1,23
Marge
3,15%
3,11%
EpA
0,13
0,13
Vorjahreswert
24,20
0,81
3,35%
0,00%
0,04
0,17%
2,44%
-0,27
n.m.
0,00%
-0,03
EpA in €, andere Angaben in Mio. €
Der Ausblick für 2007 wurde unverändert beibehalten.
TRIPLAN erwartet eine Gesamtleistung von EUR 42 Mio. bei
einem EBIT von rund EUR 2 Mio. Dies deckt sich mit unseren Erwartungen. TRIPLAN verzeichnet derzeit eine stärkere
Nachfrage aus den Bereichen Chemie und Pharma, die in
Raffinerie- und Produktionskapazitäten investieren.
Bis 2009 erwartet TRIPLAN eine Umsatzausweitung von
15%. Der Bereich Technology Services soll die Erlöse auf
rund EUR 10 Mio. steigern. Insgesamt liegt TRIPLAN damit
leicht über unseren Erwartungen.
Unser Kursziel auf Basis eines DCF-Modells behalten wir
unverändert mit EUR 2,35 bei. Im Modell antizipieren wir
bereits einen weiteren Margenanstieg auf oberhalb von 6%.
Ein KGV von rund 14 und ein EV/EBIT-Multiplikator von
knapp 10 für 2007 indizieren aus unserer Sicht begrenzten
weiteren Spielraum. Vor diesem Hintergrund behalten wir
unser Rating Halten bei.
12/05
12/06e
12/07e
12/08e
CAGR
Umsatz
24,6
40,0
41,0
44,0
21,3%
EBITDA
0,8
2,5
2,6
2,9
53,0%
3,31%
6,32%
6,38%
6,64%
Geschäftsjahresende
Marge
EBIT
0,0
1,6
1,9
Marge
0,17%
3,90%
4,74%
2,2 277,4%
5,00%
-0,3
1,3
1,6
1,8
Marge
-1,08%
3,15%
3,81%
4,00%
EpA
-0,03
0,13
0,16
0,18
n.m.
0,00
0,00
0,00
0,00
n.m.
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Nettoerg.
Dividende
Rendite
n.m.
EpA in €, andere Angaben in Mio. €, Kurs: 2,26 €
KUV
0,88
0,54
0,53
0,49
KGV
n.m.
17,13
13,83
12,29
EV/Umsatz
0,73
0,45
0,44
0,41
EV/EBITDA
22,13
7,13
6,89
6,17
Seite 1
03.04.2007
TRIPLAN
News-Flash
Rechtshinweis: Der Rechtshinweis sowie aktualisierte Veröffentlichungen gemäß § 34b WpHG und FinAnV bezüglich
des/der
hier
analysierten
Wertpapiers/Wertpapiere
können
im
Internet
unter
der
Adresse
http://www.mmwarburg.com/research/disclaimer/disclaimer.htm abgerufen werden. Der Rechtshinweis und die Veröffentlichungen sind Bestandteil dieser Analyse und sollten bei Entscheidungen, die auf dieser Analyse beruhen, berücksichtigt
werden.
Urheberrechte: Das Werk einschließlich aller Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwendung außerhalb der Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung unzulässig und strafbar. Dies gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen, die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Medien des gesamten
Inhaltes oder von Teilen.
SES Research GmbH – Ein Unternehmen der Warburg Gruppe
Seite 2
Document
Kategorie
Automobil
Seitenansichten
12
Dateigröße
99 KB
Tags
1/--Seiten
melden