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inprimo MittelstandsRenten AMI P 07.11.2014 - FactsheetsLIVE

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inprimo MittelstandsRenten AMI P
Stammdaten
ISIN:
WKN:
Auflegungsdatum:
Ausschüttung:
letzte Ausschüttung:
KVG:
Depotbank:
Fondsmanagement:
Gesamtfondsvolumen:
Rücknahmepreis:
Datum:
31.10.2014 | 1/2
Wertentwicklung in Auflegung¹
DE000A0YAYG5
A0YAYG
12.10.2010
Jährlich
1,20 EUR (14.03.14)
Ampega Investment GmbH
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
inprimo invest GmbH
33,68 Mio. EUR
35,96 EUR
21.11.2014
110%
105%
100%
12.10.10
12.10.11
12.10.12
12.10.13
12.10.14
Quelle: CleverSoft FondsDB
Stand: 21.11.2014
Konditionen
Wertentwicklung¹
3,000%
1,150%
0,050%
0,000%
1,330%
keine
lfd. Jahr
1 Monat
1 Jahr
3 Jahre
5 Jahre
seit Auflegung
Fonds
+2,19%
+0,25%
+1,57%
+13,42%
-
+11,64%
Fonds p.a.
+2,47%
+2,99%
+1,57%
+4,28%
-
+2,71%
Stand: 21.11.2014
Rollierende 12-Monats Entwicklung¹
² bezogen auf das vergangene Geschäftsjahr
vom 01. Januar bis 31. Dezember 2013
12.10.10 - 21.11.10
21.11.10 - 21.11.11
21.11.11 - 21.11.12
21.11.12 - 21.11.13
21.11.13 - 21.11.14
-0,54%
-1,03%
8,39%
3,02%
1,57%
Kennzahlen
1,48%
0,92
4,07
4,38 Jahre
4,25
Anlagepolitik
Der inprimo MittelstandsRenten AMI P ist ein Rentenfonds, der in Euro-denominierten Unternehmensanleihen von nationalen- und internationalen Schuldnern
anlegt. Schwerpunkt ist dabei der ständig wachsende
Bereich von Anleihen mittelständischer oder familiengeführter Unternehmen. Es können bis zu 20 Prozent
des Fondsvolumens in Anleihen investiert werden, die
nicht geratet sind. Das Fondsvermögen wird in Anleihen international angelegt. Jedoch kommen nur auf
Euro lautende Wertpapiere in Betracht. Dadurch entfallen die Risiken durch Wechselkursschwankungen. Es
werden keine Kredite, Strukturen, Aktien oder Derivate eingesetzt. Im Rahmen der global ausgerichteten
Anlageentscheidungen wird das bewährte Analysesystem CRIPS® (Credit Research & Investment Process)
sowohl zur Überwachung der Bonitäts-Risiken als
auch zur Verbesserung der Rendite eingesetzt. Neben
dieser titelbezogenen Qualitätsprüfung wird eine der
jeweiligen Marktsituation angepasste Duration zur Performance-Optimierung vorgenommen. Der Vermögenserhalt steht im Vordergrund. Dabei kommen die Johannes Führ Prinzipien Qualität, Liquidität und Diversifizierung zum Einsatz.
Kontakt
inprimo invest GmbH
Clemensstraße 10
60487 Frankfurt am Main
Tel: +49 69 27 13 68-0
Fax: +49 69 27 13 68-10
E-Mail: invest@inprimo.de
Webseite: www.inprimo.de
Stand: 21.11.2014
Wertentwicklung nach Kalenderjahren¹
10%
9,3%
5%
2,2%
1,5%
0%
- 0,7%
- 0,8%
2010
2011
2012
2013
2014
Stand: 21.11.2014
Top 10 Positionen
Anteil
Robert Bosch MTN
3,53%
Brenntag Finance 11/19.07.18
3,36%
Lottomatica S.p.A. EO-Notes 2012(20)
3,27%
Barry Callebaut Services
3,26%
Suedzucker Int. Finance MTN
3,22%
Hella Hueck & Co.
3,11%
Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2012(16)
3,04%
JC Decaux
3,04%
Grupo Antolin Dutch MC
2,99%
Votorantim Cimentos
2,99%
Stand: 31.10.2014
Risiko-Rendite-Matrix
Wertentwicklung p.a. in %
Volatilität (1 Jahr):
Sharpe Ratio (1 Jahr):
Ø Kupon:
Ø Restlaufzeiten:
Modified Duration:
0
5
10
15
Volatilität in %
inprimo MittelstandsRenten AMI P
20
25
generated by FactsheetsLIVE™ - www.factsheetslive.com
Max. Ausgabeaufschlag:
Max. Verwaltungsvergütung p.a.:
Max. Depotbankvergütung p.a.:
Max. Beratervergütung p.a.:
Gesamtkostenquote / TER²:
Performance-Fee:
inprimo MittelstandsRenten AMI P
31.10.2014 | 2/2
Top 10 Länder
(in %)
Nach Sektoren
(in %)
Deutschland
43,91%
Industrials (Senior)
89,18%
Frankreich
12,89%
Financials (Senior)
8,15%
Italien
12,42%
Sonstige
1,63%
Niederlande
7,91%
Unbekannt
3,96%
Belgien
3,26%
Brasilien
2,99%
Dänemark
2,60%
Russland
2,57%
Österreich
1,72%
Stand: 31.10.2014
Liquidität / Sonstiges Vermögen
1,05%
Stand: 31.10.2014
Restlaufzeiten
(in %)
3 bis 5 Jahre
45,57%
5 bis 7 Jahre
30,25%
1 bis 3 Jahre
19,55%
mehr als 7 Jahre
4,63%
Stand: 31.10.2014
Ratingklassen
AAA
(in %)
3,53
3,09
BBB+
14,57
BBB
17,16
BBB-
12,13
BB+
13,05
BB
6,52
BB-
12,11
B+
6,35
CCC
0,84
D
0,00
n.r.
8,01
Stand: 31.10.2014
CRIPS®
Chancen
Unser computerunterstützter Investmentprozess überwach die Bonitäts und Durationsrisiken von bis zu 300 Titeln gleichzeitig. Dadurch werden Chacnen im Firnanzmarkt schneller erkannt und Risiken reduziert.
+ Einem breit diversifizierten Portefeuille und damit einer breiten Risikostreuung
wird Priorität eingeräumt
+ Durch die Auswahl von Anleihen mit positiven Ratingtrend können zusätzliche
Kurssteigerungen erzielt werden.
+ Die Beimischung von Fremdwährungsanleihen eröffnen einem ein höheres Renditepotential
+ Zusätzliche Erträge durch Kursgewinne aufgrund von Währungsveränderungen
+ Aufgrund der Kapitalmarktausrichtung sollten Kursverluste bei einem kräftigen
Zinsanstieg (Zinsänderungsrisiko) begrenzt sein
Q-L-D: Qualität-Liquidität-Diversifizierung
Nach gründlicher analyse durch CRIPS® wird das Portfolio durch unser Q-L-DPrinzip optimiert, um ein ausgewogenes Portfolio mit attraktiven Renditechancen
und reduziertem Risiko zu erstellen.
Risiken
- Es können Kursverluste bei einem Zinsanstieg entstehen
- Bei Zahlungsunfähigkeit eines Schuldners drohen Kursverluste bis hin zum Totalausfall von Anleihen
- Schon bei negativen Ratingveränderungen und sonstigen Kapitalmarktbewegungen können Kurse fallen
- Es können Kursverluste durch Währungsveränderungen eintreten
Monatlicher Monatskommentar
Marktrückblick
Im Oktober waren nicht nur deutliche Turbulenzen an den Aktienmärkten zu beobachten, sondern auch Spreadausweitungen im Segment der Unternehmensanleihen. Die
Kombination aus deutlich schwächeren Wirtschaftsdaten forcierten die Sorgen vor einer Abkühlung der europäischen Wirtschaft. Auch die teils schlechter als erwarteten
Quartalszahlen sowie die rückläufigen Ertragsprognosen einiger Unternehmen drückten auf die Stimmung. Das Marktsegment der mittelständischen- und familiengeführten
Unternehmensanleihen konnte sich diesem Trend nicht entziehen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Monatsperformance der einschlägigen Indizes des Marktes für Kleinstemissionen wie MIBOX und BondM Index lieferten mit -2,03% und -2,74% zum Monatsultimo Oktober eine negative Performance ab. Grund hierfür waren auch die Nachrichten über die Insolvenz der MT Energie sowie der MS Deutschland. Der inprimo Mittelstandsrentenfonds hatte keinen der in Insolvenz gegangenen Emittenten im Bestand. Unsere fundamentale Einschätzung zu den Emittenten ist seit langem negativ. Der inprimo Mittelstandsfonds musste zwar eine negative Monatsperformance von -0,33% ausweisen, schneidet mit einer Performance von 2,52% im laufenden Kalenderjahr jedoch deutlich
besser ab als die oben genannten Indizes oder diverse Konkurrenzfonds des Mittelstandssegmentes.
Aussichten und Strategie
Besser
als erwartete
Purchasing
Indizes
und eine sichDie
abzeichnende
Russland/Ukraine
Konflikt
haben
zuletzt zu
Stabilisierung
der Märkte
Dieses
Dokument
ist eine Werbeunterlage
und Manager
dient ausschließlich
Informationszwecken.
Angaben beruhen Entspannung
auf Quellen, die wir im
für zuverlässig
halten, für deren
Richtigkeit
und Vollständigkeit
wireiner
jedoch keine
Gewähr übernehmen
können.
Das
Sondervermögen
auf Grund
seiner Zusammensetzung
und seiner Anlagepolitik ein
nicht auszuschließendes
Risikodas
erhöhter
auf, d.h.mit
in kurzen
Zeiträumen Bonitätsprofil
nach oben oder unten
stark
schwankender Anteilpreise.
Wir weigeführt,
die sich weist
weiter
fortsetzen
dürfte. Das Fondsmanagement
verfolgt
auch weiterhin
ZielVolatilität
Emittenten
schwachem
oder
unstimmigen
Geschäftsmosen ausdrücklich darauf hin, dass dies keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Fondsanteilen darstellt. Anlageentscheidungen sollten nur auf der Grundlage der aktuellen Verkaufsunterlagen getroffen werden, die auch die allein maßdellen
zu
vermeiden
und
in
nachhaltige
Emittenten
zu
investieren,
die
familiengeführt
sind
oder
sich
zu
grossen
Teilen
im
Familienbesitz
befinden.
Durch
unseren
stringengeblichen Vertragsbedingungen enthalten. Die Verkaufsunterlagen sind kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft Ampega Investment GmbH, bei Ihrem Berater / Vermittler der zuständigen Depotbank oder bei inprimo invest unter www.inprimo.de
erhältlich sein.
zur Verfügung gestellten
Informationen
Empfehlung oder Beratung.
Alle Aussagen
geben die aktuelle
Einschätzung
wieder. Die in dem Dokument zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich
ten Einzeltitel
– Die
Analyseprozess
sollen
auch in bedeuten
Zukunftkeine
insolvenzgefährdete
Emittenten
erfolgreich
vermieden
werden.
ohne vorherige Ankündigung ändern. Weder Ampega Investment noch inprimo invest übernehmen irgendeine Art von Haftung für die Verwendung dieses Dokuments oder dessen Inhalts. Alle angegebenen Daten sind vorbehaltlich der Prüfung durch die Wirtschaftsprüfer zu den jeweiligen Berichtsterminen. Die Ausführungen gehen von unserer Beurteilung der gegenwärtigen Rechts- und Steuerlage aus. Für die Richtigkeit der hier angegebenen Informationen übernimmt die inprimo invest keine Gewähr. Änderungen vorbehalten.
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